Aktienoptionen Crash Kurs

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Meinungen und Vorschläge sind meine eigenen, forschen Sie Ihre Aktienoptionen weiter vor dem Verhandeln. Wenn I8217ve irgendwelche Fehler gemacht, fühlen Sie sich frei, mich in den Kommentaren zu korrigieren oder senden Sie mir wütend Tweets. Haben Sie schon einmal von Charlie Ayers gehört. Wie wäre es mit David Choe. In der Silicon Valley Folklore sind sie Legenden. Charlie ist ein Koch und Google-Mitarbeiter 56. David ist ein Graffiti-Künstler, der Wandbilder für Facebook in seinem ursprünglichen Palo Alto Büro erstellt. Beide erhielten Aktienoptionen als Teil ihrer Entschädigung und ein Ergebnis, beide sind Millionäre viele Male vorbei. Aktienoptionen. Sie sind der Lebensnerv vieler Startups. Startups sind bar arm, Aktien reich. Also, wenn ein Gründer Rekrutierung Talent, um ihre Firma, ist es üblich, ein Mindestgehalt zu zahlen und bieten Aktienoptionen als Ausgleich. Gründer routinemäßig baumeln die Hoffnung auf eine Lotterie-wie Zahltag die Linie für eine riesige Menge an Arbeit bei unter-Markt zu bezahlen. Potenzielle Anlaufmitarbeiter müssen die Opportunitätskosten der Bewertung von Bargeld jetzt für Aktienoptionen8217 Zukunft nach oben abwägen. It8217s einfach, Stock-Optionen zu wählen, wenn Sie auf die Geschichten von Charlie Ayers und David Choe konzentrieren. Aber Aktienoptionen sind kompliziert und viele don8217t wirklich verstehen, was ihre Aktienoptionen bedeuten. Über HBO Screengrab (Silicon Valley) Es gibt viele Dinge, die Ingenieure, Vermarkter und andere frühe Startup Mitarbeiter oft bei der Betrachtung Aktienoptionen fehlen. What8217s die Vesting-Periode gibt es eine Klippe Welche Liquidation Präferenzen haben die Investoren haben Dies sind nur einige der Fragen, die oft von Mitarbeitern, die Aktienoptionen übersehen werden. Es ist keine Entscheidung, die Sie schlecht informieren sollten. Um zu helfen, hier ist unsere endgültige Anleitung zum Verständnis Ihrer Aktienoptionen. Let8217s beginnen mit den Grundlagen. Unternehmen legen in der Regel eine 8220options pool8221 für Mitarbeiter. Dieses kann von irgendwo von 10-25 reichen. Es gibt keine Kappe, aber die meisten Optionspools fallen in diesen Prozentbereich. Dieser Pool ist unter den Mitarbeitern aufgeteilt. Eine einzelne Mitarbeiterzahl hängt von ihrer Rolle, dem Zeitpunkt der Miete und eventuell ihrer Verhandlungsfähigkeit ab. Für was es wert ist, hat Wagniskapitalist Fred Wilson einen Blog-Post mit einer Formel für die Mitarbeiter-Equity-Verteilung. Social-Media-Unternehmen Buffer hat auch eine offene Formel. Sie können über ihre Formel zu lernen und sehen eine tatsächliche Verteilung des Eigenkapitals in ihrem Team. Vesting Schedule In der Regel Aktienoptionen Weste über einen Zeitraum von vier Jahren mit einem Jahr Klippe. So nach dem ersten Jahr der Beschäftigung, you8217ve verdient 25 Ihrer Aktienoptionen. In jedem folgenden Jahr verdienen Sie weitere 25 Jahre. Wenn Sie vor einem vollen Jahr verlassen, werden Ihre erworbenen Optionen anteilig, in der Regel auf einer vierteljährlichen Basis. Sobald you8217ve vollständig übergeben, was bedeutet, Sie besitzen die Rechte auf alle Ihre Aktienoptionen, haben Sie die Möglichkeit, Ihr Lager verkaufen oder halten Sie es und lassen Sie den Wert erhöhen. Im Falle von Start-ups und private Unternehmen, können Sie nicht in der Lage zu verkaufen. Es müsste eine Liquidation Veranstaltung (Erwerb oder öffentliches Angebot) für Sie in der Lage sein, Ihre Aktien für Bargeld zu verkaufen. In einigen Fällen, wahrscheinlich mit Genehmigung des Unternehmens, können Sie Ihre Aktien auf dem sekundären Markt zu verkaufen. Aber zum größten Teil, Startup Mitarbeiter haben, um auf ihre Bestände zu halten, hoffe es schätzt, und warten auf eine Liquidation Veranstaltung. Ausübung Optionen über Richard Simmons Facebook Stock Option verbundenen Steuern sind kompliziert. Wenn Sie schließlich Ausübung Ihrer Aktie, sind Sie steuerpflichtig. Das Gesetz ist für Arbeitnehmer auch nicht günstig. Wenn Sie in vollem Umfang in ein Unternehmen übernommen und bleiben dort, Sie don8217t haben, um Ihre Optionen sofort auszuüben. Sie haben den Luxus, auf ein Liquidationsereignis zu warten. Aber was passiert, wenn Sie vorzeitig zu verlassen, zum Beispiel, wenn Sie bei einem Start für 2 Jahre und 4 Monate arbeiten, dann you8217ve nur einen Teil Ihrer gesamten Aktienoptionen Zuteilung. Sie haben die Möglichkeit, Ihre erworbenen Aktien aus dem Unternehmen zu kaufen, in der Regel 90 Tage nach Ihrem letzten Tag (Pinterest kürzlich angekündigt ihnen8217ll ermöglichen Mitarbeitern von mindestens zwei Jahren, ihre bezahlten Optionen für sieben Jahre behalten, nachdem sie verlassen, ohne sie auszuüben. ) Dies stellt für viele Mitarbeiter ein großes Problem dar. Die meisten Angestellten don8217t haben das Kapital, um ihre Optionen auszuüben. Und wenn sie es tun, werden sie auch mit einer großen Steuerrechnung auf die Spitze getroffen. So let8217s sagen, Ihre Optionen sind 50.000 wert und you8217re 50 verstreut. Sie müssten zu verbringen 25.000 zu eigenen Aktien. Mehr Steuern. Denken Sie daran, dies ist für private Lager, so gibt es keine Garantie, dass diese Aktien haben einen Wert in ein paar Jahren ab jetzt. Wenn dies öffentliche Aktien waren, ist es für einen Mitarbeiter viel einfacher, ihre Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen. Sollte der Wert der Aktie vom Basispreis ansteigen, könnte ein Mitarbeiter leicht genug verkaufen, um den Ausübungspreis zu decken und noch über Cash-Shares zu verfügen. Fragen zu fragen über Hector Alejandro Wenn Sie schauen, um an einem Start-up und wollen Aktienoptionen als Teil Ihres Vergütungspakets haben, sollten Sie diese Konversation im Voraus haben. Vage Versprechen von Aktien in der Regel don 2 17 17 17 t materialisieren und Menschen bekommen verbrannt. Da ein Unternehmen erfolgreicher wird, ist es einfach für jedermann, Opfer zu Gier fallen und nicht umschreiben Aktienoptionen an einen Mitarbeiter nach der Tatsache. Don8217t ließ jemand Ihnen erklären 8220they8217ll kümmert sich um Sie.8221 Machen Sie sie 8220show Sie das money.8221 Wenn Sie dieses Gespräch haben, stellen Sie sicher, dass Sie die rechten Fragen stellen. Unten ist ein Glossar mit einschlägigen Begriffen zu Aktienoptionen. Sie sollten auf jeden Fall bewusst sein, diese Begriffe, ein paar besonders. Sie werden Ihnen helfen, die folgenden sieben Fragen zu verstehen, die Sie bei der Aushandlung Ihrer Aktienoptionen stellen sollten. Was ist der Gesamtprozentsatz meines Aktienoptionsplans (im Gegensatz zu nur der Kenntnis der Aktienanzahl). Was ist die Wartezeit Gibt es ein Jahr Klippe Was ist der Ausübungspreis Wie lange muss ich meine Optionen ausüben, nachdem ich das Unternehmen verlassen Gibt es eine Beschleuniger-Klausel im Falle einer Liquidation Veranstaltung Was ist der Investor Liquidation Bevorzugung Investoren Haben teilnehmenden Vorzugsaktien Verständnis Ihrer Startup-Aktienoptionen ist entscheidend für jeden Mitarbeiter. Es gibt viele Menschen, die ihre Optionen verstehen und sich dabei verbrennen lassen. Ich kenne viele Freunde, die dem Opfer gefallen sind. Auch ich habe auf Optionen verloren, weil ich didn8217t sie verstehen. Verwenden Sie diesen Beitrag als Leitfaden, um Ihnen helfen, die heikle Welt der Mitarbeiter Aktienoptionen zu navigieren. It8217s Spaß, zum eines Charlie Ayers oder des David Choe Windfalls zu träumen, aber Schritt sorgfältig. Aktienoptionen können Dummköpfe Gold, wenn Sie don8217t verstehen. Startup Stock Options Glossar Mitarbeiteraktienoption (ESO): ESOs sind eine Art Aktienoption, die den Mitarbeitern gewährt werden kann. Dies gibt den Mitarbeitern das Recht, Aktien nach einer Sperrfrist zu kaufen, verpflichtet aber die Mitarbeiter nicht dazu. Restricted Stock Units (RSU): RSUs sind eine Stammaktie. Sie halten immer Wert und wenn sie Weste, werden sie zu einem fairen Marktwert umgewandelt. Liquidität. Wenn eine Aktie oder ein Vermögenswert in bar ausgeübt werden kann. Vesting Zeitraum (aka Lock-In Zeitraum). Der Mitarbeiter muss warten, bis sie ihre Optionen erworben haben und in der Lage sind, Aktienoptionen auszuüben. Einjährige Klippe. Eine einjährige Klippe bedeutet, dass keine Ihrer Aktienoptionen bis zum einjährigen Jubiläum der Aktienemission wächst. Vollbeschleunigte Vesting. Im Falle eines Unternehmensverkaufs werden die erworbenen Optionen flüssig, während die nicht ausgegebenen Aktien auf den neuen Aktienoptionsplan der Aktionäre übertragen werden. Aber eine beschleunigte Wartezeitplan wird in allen Ihre Aktien wachsen, wenn es eine Änderung der Kontrolle über Lager. Double Trigger Beschleunigte Vesting. Der Doppelauslöser ähnelt dem vollbeschleunigten Vesting, mit der Ausnahme, dass für die Aktien eine zusätzliche Aktion erforderlich ist. Der Wechsel der Kontrolle ist der erste Auslöser und dann Abbruch oder vorgeschlagene Rolle Demotierung bei neuen Unternehmen (was zu verlassen Unternehmen) ist der zweite Auslöser. Übungsoptionen. Die Aktion Aktionäre nehmen, wenn sie ihre Aktienoptionen in Aktien oder Bargeld umwandeln wollen. Es gibt drei Arten von Übungen, die ein Aktionär ausüben kann. Bargeld, Aktien-Swap oder bargeldlose Bewegung. Optionspreis. Der Betrag pro Aktie eine Option Käufer hat den Verkäufer zu zahlen. StrikeExercise Preis. Der Preis, den eine Aktie ausgeübt werden kann. Stammaktien vs. Dies sind zwei verschiedene Klassen von Aktien. Bevorzugte Aktionäre werden vor anderen Personen ausgezahlt. Stammaktien werden erst dann bezahlt, wenn Vorzugsaktien gezahlt werden. Liquidationspräferenz. Normalerweise ist eine Liquidation Präferenzversicherung für Investoren, wenn es ein Liquidationsereignis zu einem Preis niedriger als Anfangsinvestition. Zum Beispiel, wenn Sie 10 Millionen erhöht und gab bis zu 30 an einen Investor und verkaufte Ihre Firma für 25 Millionen. Der Anleger wäre berechtigt, seine ursprüngliche 10-Millionen-Investition statt der 7,5-Millionen-Anteile, die es in der 25-Millionen-Liquidation Veranstaltung hat. (Niemals einer Liquidationspräferenz größer als 1 zustimmen.) Teilnehmender Vorzugsaktie. Teilnehmende Vorzugsaktien ermöglichen einem Anleger, seine ursprüngliche Investition zurück zu erhalten, vor anderen Auszahlungen, und dann weiterhin von verbleibenden Stammaktienerlös basierend auf dem Eigentumsanteil bezahlt werden. Fühlen Sie sich frei, irgendwelche Fragen oder Anmerkungen zu lassen, die Sie in den Anmerkungen unten haben können. Simple Issue Tracking, Entwickelt für Entwickler. Simple Issue Tracking, für Entwickler gemacht. Ein Crash-Kurs auf die komplizierte Welt der Optionen Trading Brendan Erne dient als Research Analyst mit Personal Capital Advisors. Er hat über 8 Jahre Industrieerfahrung, die fast alle Ebenen des Investitionsprozesses umfasst. Aktuelle Beiträge Also, Sie endete mit einem Haufen von wertvollen Aktienoptionen. Die Leute halten Ihnen sagen, das ist eine gute Sache, und theyre Recht Aber was die gleichen Menschen können leicht übersehen ist die potenziellen finanziellen Kopfschmerzen diese gleichen Optionen erstellen können. Steuern, Diversifizierung, Timing und vor allem langfristige finanzielle Sicherheit, sind alle wichtigen Straßensperren, die im Wege eines möglichen Windfall stehen. Vor ein paar Wochen schrieb ich über die Vorteile der Diversifizierung bei konzentrierten Aktienpositionen. Was ich nicht decken, ist, wie man über die Ausübung Optionen die Ereignisse oft zur Konzentration führen. Leider ist dieser Bereich oft übersehen, aber es kann ein kritischer sein. Mit der entsprechenden Strategie in Kraft kann Liquidität bei gleichzeitiger Minimierung der steuerlichen Auswirkungen zu generieren. Natürlich ist jede Situation einzigartig und es gibt keine one-size-fits-all-Ansatz. Aber es gibt eine gemeinsame Liste der Elemente zu beachten. Viel hängt von der Art der Optionen, die Sie halten. Bitte beachten Sie, ich bin kein Steuerexperte und sollte bei der Entwicklung ihrer persönlichen Strategie immer einen Steuerberater konsultieren. Statutarische und nicht-gesetzliche Optionen Nicht-statutarische Optionen (NSOs), die auch als nicht qualifizierte Optionen bezeichnet werden, werden typischerweise von reiferen Unternehmen verwendet. Sie stellen eine Form der Entschädigung dar, die an Mitarbeiter, Unternehmer, Berater und andere ausgegeben werden kann. Nach Angaben der IRS ist die gewöhnliche Einkommensteuer auf die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert des Aktienmarktes am Tag der Gewährung zu zahlen. Aber es ist ungewöhnlich, dass ein fairer Marktwert am Tag der Gewährung leicht erreichbar ist. Als solche, das steuerpflichtige Ereignis am häufigsten tritt bei der Ausübung gewöhnlichen Einkommensteuer ist auf die Differenz zwischen dem Basispreis und dem beizulegenden Zeitwert der Ausübung gesetzlichen Optionen ab. Die häufigste Form ist eine Anreiz-Aktienoption (ISO), und im Gegensatz zu einem NSO kann es nur an Mitarbeiter des Unternehmens ausgestellt werden. ISOs sind eher typisch für frühere Startups, und sie genießen eine günstige steuerliche Behandlung. Es gibt eine 100.000 Jahresgrenze für den Nominalwert, der an einen einzelnen Mitarbeiter ausgegeben werden kann. Nach Angaben der IRS, steigt nur, wenn die Aktie verkauft wird. Jedoch bedeutet dieses nicht youre im freien, wenn Sie üben. Die Ausbreitung auf die Ausübung wird immer noch als Vorzugsgegenstand in Richtung Alternative Minimum Tax (AMT) gezählt. Und das Auslösen von AMT kann eine beträchtliche Steuerbelastung mit dem derzeitigen Höchstsatz um 28 schaffen. Wenn Sie aber eine Ausübung machen und die Aktie für mindestens zwei Jahre ab dem Tag der Gewährung und ein Jahr ab dem Ausübungstag halten, können Sie sich langfristig qualifizieren Kapitalabschöpfung Behandlung. Selling früh disqualifiziert die Optionen und verwandelt sie im Wesentlichen in NSOs. Sie hätten dann am Ausübungszeitpunkt eine ordentliche Einkommenssteuer auf den Spread zwischen dem Basispreis und dem beizulegenden Zeitwert zu zahlen. Formulieren einer Strategie Also wann ist die beste Zeit, um zu üben Dies ist eine sehr schwierige Frage zu beantworten, wie es ganz von Ihrer einzigartigen Situation abhängt. Offensichtlich, wenn die Optionen aus dem Geld gibt es keine Notwendigkeit für Besorgnis. Und wenn theyre nur ein wenig in das Geld, es fast nie sinnvoll zu üben Sie davon ausgehen, das Abwärtsrisiko für nicht mehr upside als die potenziellen Steuern. Aber wenn theyre tief im Geld, das Sie einige Sachen haben, zum zu denken. Für ein, sobald Sie ausüben, setzen Sie Ihr eigenes Kapital in Gefahr. Im Falle von NSOs würden Sie schulden normalen Einkommensteuer auf die Ausbreitung bei Ausübung. Und für ISOs, könnten Sie AMT auslösen. Ein Albtraum-Szenario würde die Ausübung und die Erzeugung einer riesigen Steuerrechnung beinhalten, nur um die Aktienkurs stürzen (die Sie hielt), so dass Sie nicht in der Lage, Ihre Steuer zu bezahlen. Viele haben Konkurs unter solchen Szenarien eingereicht. Lets betrachten tiefe in-the-money NSOs und ISOs. Das erste, was zu erkennen ist, obwohl Sie havent ausgeübt haben, sollten die Optionen noch wie eine regelmäßige konzentrierte Lagerposition betrachtet werden. Sie stellen ungenutztes Kapital, aber positives Kapital dennoch dar. Und wenn der Aktienkurs sinkt, ist dieses Kapital verloren. So, es sei denn, Sie haben eine Kristallkugel und wissen, dass der Aktienkurs steigen wird, ist es wahrscheinlich sinnvoll, einige, wenn nicht die meisten Optionen auszuüben. Wie viel und wann hängt von der Art der Optionen und der Investor. Für NSOs gibt es keinen steuerlichen Nutzen für die Ausübung und das Halten der Position. Denken Sie daran, diese werden zu Ihrer normalen Einkommensrate am Tag der Ausübung besteuert. Es kommt dann auf Ihre finanzielle Situation. Wenn Sie ein relativ bescheidenes Nettovermögen mit wenig Anlagevermögen haben, würde die Ausübung wahrscheinlich in einer konzentrierten Position in diesem Szenario führen, sollten Sie diversifizieren. Dies würde das Portfolio-Risiko erheblich reduzieren und Ihnen erlauben, die damit verbundene Steuerrechnung zu bezahlen. Allerdings, wenn Sie erhebliche Nettovermögen und erhebliche Investitionen haben, sind Sie mehr in der Lage, die Position zu halten, da es einen viel kleineren Teil Ihres gesamten Portfolios darstellt. ISOs sind ein wenig komplizierter angesichts der steuerlichen Vorteile der Holding die Position für ein Jahr nach der Ausübung (und zwei Jahre nach Gewährung). Für denselben bescheidenen Nettoinvestor, der oben beschrieben wurde, ist es wahrscheinlich sinnvoll, auszuüben, früh zu verkaufen und zu diversifizieren. Mit anderen Worten, das Konzentrationsrisiko überwiegt wahrscheinlich den steuerlichen Nutzen von Ausübung und Betrieb. Aber es ist eine andere Geschichte für die einzelnen mit beträchtlichen Investitionen Vermögenswerte. Hier macht die Entwicklung einer längerfristigen Liquiditätsstrategie mehr Sinn. Der Schlüssel ist herauszufinden, was wird AMT auslösen und bleiben unter diesem Betrag. Ein Steuerfachmann oder TurboTax kann bei der Bestimmung hilfreich sein. Wenn Sie einen relativ stabilen Aktienkurs erwarten, sollten Sie die ausgeübten ISOs am ​​366. Tag (ein Jahr nach Gewährung) ausüben und die Aktie für ein Jahr halten, um die Steuervorteile zu nutzen. Es ist wichtig zu beachten, dass Sie bis 1231 im Jahr der Ausübung auf den Bestand zu verkaufen und disqualifizieren die ISO. Dies kann sehr vorteilhaft sein. Lets sagen, dass Sie ausüben, wenn der Aktienkurs ist Himmel hoch in Bezug auf den Streik, und später herausfinden, es wird AMT auslösen dann der Aktienkurs plummets. Sie könnten vor 1231 im Jahr der Ausübung zu verkaufen und zahlen gewöhnliche Einkommensteuer, von denen Sie auch den Kapitalverlust aus dem Aktienrückgang gelten könnte. Mit anderen Worten, eine Disqualifikation der ISO kann zu einer niedrigeren Steuerverrechnung im Verhältnis zum Halten der Aktie und der Zahlung von AMT führen. Wenn Sie erwarten, dass der Aktienkurs fallen, können Ausübung, Verkauf und Zahlung der gewöhnlichen Einkommensteuer die beste Vorgehensweise sein, je nach dem Ausmaß des Falls. Wenn Sie erwarten, dass der Preis zu erhöhen, Ausübung und Betrieb (mindestens zwei Jahre nach Gewährung und ein Jahr nach der Ausübung) maximieren Sie Ihren Gewinn (vorausgesetzt, Sie zahlen nicht AMT). Die wichtigste Überlegung Ive gegangen über einige mögliche Strategien, aber der primäre Fokus für jeder sollte Liquidität und finanzielle Sicherheit sein. Steuern sind sehr wichtig, aber nicht unbedingt die Priorität Nummer eins. Seine über Ihre eigene finanzielle Sicherheit, und manchmal bedeutet, dass Sie eine Menge in Steuern zahlen müssen. Sie können eine Menge Risiko haben, so macht es Sinn, konsultieren Sie einen Steuerberater und Investment-Profi vor der Erzeugung Ihrer eigenen Liquiditätsstrategie. Lesen Sie den Originalartikel über Daily Capital. Copyright 2012. Ein Crash-Kurs über die komplizierte Welt der Optionen Trading